视野之外:面向跨代客户的主题

世代主题确定了将在一代人的时间内影响市场和生计的长期趋势. 这些主题影响着我们的投资方式和与客户的合作方式. 它们对我们的代际客户和私人资本项目尤为重要, 在哪些领域，长期耐心资本的表现会优于流动性更强的投资选择. 我们的资本市场预测着眼于中期(3至7年), 我们这一代人的主题超越了这一点, 提供15年或更长时间的兴趣和关注领域.

时代的主题

• 脱碳 作为跨代投资的机会
• 机器学习和人工智能 作为潜在的第三次工业革命
• A 生物技术革命 从势能变成动能
• 爆炸性增长 继续在阳光地带

脱碳

脱碳是采用传统的碳基工艺，或者用非碳基工艺取代传统工艺，或者捕获和减少现有工艺中的碳. 说到脱碳, several sub-themes exist with potential to disrupt and impact a generation of companies: reimagined mobility; renewable and clean energy; clean hydrogen and new fuels; and nuclear fusion. 尽管脱碳一直是一个政治敏感的投资领域, 下一代在脱碳方面的投资机会是数万亿美元, 也许甚至是几万亿, 无论政治.

机器学习和人工智能

机器学习和人工智能是两个经常合并的相关概念. 机器学习是指机器从可用数据中学习的能力. 随着大数据的到来, 能够改善信息分析的机器已经带来了一些快速的经济进步. 人工智能是一个更广泛的范畴, 通常被定义为追求机器发展人类心智的品质. 其中一些素质包括语言和模式识别以及解决复杂问题. 在一起, 机器学习和人工智能有可能引发第三次工业革命，这将在下一代改变我们的经济.

生物技术革命

第三次长期存在的生物技术/医学革命始于一代人之前人类基因组计划的努力, 计算的进步(参见机器学习), 和科学突破相结合，创造了一些人所说的医学黄金时代的曙光. 这个医学的黄金时代可能会给医疗保健、制药和生物技术带来一场革命. 专家们指出了几个趋势来支持这一理论, 比如所谓的“医学摩尔定律”,在那里，发现的速度会不断加快, 或者“生物世纪”,在这里，医学创新从过去的试验和错误的方法转变为工程科学，在现在和未来具有可预测/可扩展的结果. 我们在2020年看到了这种情况在全球范围内的发生, 当, 多亏了计算机技术, COVID-19的mRNA疫苗在其传递机制上是奇迹, 发展速度, 和紧急批准. 正如大流行所显示的那样, 新的疾病可以迅速出现和传播, 增加政府资助和公私合作加速药物发现和交付的风险和潜在作用. 癌症和阿尔茨海默氏症等疾病正进入解决方案的目标范围，以改变发达国家的预期寿命和生活质量.

在阳光地带爆炸性增长

在世界上最大的经济体, 人们正成群结队地迁往阳光地带, 把他们的支出, 企业, 教育, 和想法. 例如, 打三个人, 净, 每天搬到亚特兰大, 纳什维尔的两倍，杰克逊维尔的近三倍. 凤凰城每天净新增居民约200人. 令人难以置信的平均8分,每天300人, 净, 在过去的十年里搬到了德州, 主要吸引到大城市. This trend shows little to no sign of abating; with in-migration, 沿海首都的高税收, 扩大阳光地带的交通和文化选择, 我们相信，它将继续以或高于过去十年的增长率扩张.

结论

尽管代际主题不会改变我们在私人资本方面的核心方法, 我们应该如何将葡萄酒和经理人分配到能够吸收大量资本的大片区域, 在我们当前和不断发展的投资平台上，它们确实以多种方式发挥作用. 它们代表着我们特别关注的领域，因为我们要根据客户的特定需求来设计投资组合. 这些主题并不详尽, 虽然有些会褪色, 其他的也会出现, 在寻找私人投资机会时，我们特别有兴趣在这些领域增持股份.

Balentine已经证明了其在长期强劲的投资业绩与短期客户资产保护之间取得平衡的能力. 我们首先依赖科学，以便在流动性市场中做出冷静的决策. 我们也能够在意外的机会时采取战术行动, 比如冠状病毒大流行, 现在的自己. 最后, 我们对宏观主题采取跨代的观点，这些主题缓慢但永远地改变着我们生活的世界. 通过将这些经过测试的方法混合在一起, 我们使我们的客户始终如一地实现他们的目标.